在昨日的交通运输部例行新闻发布会上，交通运输部新闻发言人刘鹏飞透露，11月初，经国务院及京津冀协同发展领导小组同意，交通运输部联合国家发展改革委制定的《京津冀协同发展交通一体化规划(2014年-2020年)》已获批，近日即将印发。
对此，分析人士表示，伴随着《京津冀协同发展交通一体化规划(2014年-2020年)》获批，交通一体化有望成为《京津冀协同发展规划纲要》明确的三大重点发展领域中，首个发布相关规划的领域，而相关概念股也有望在近期有所表现，值得投资者密切关注。

    从昨日市场表现来看，相关受益股普遍逆市上涨，其中海泰发展(行情7.43 -2.49%,买入)（6.72%）、大龙地产(行情6.90 -2.82%,买入)（5.97%）、京能置业(行情9.21 +0.22%,买入)（2.22%）、万通地产(行情5.74 -1.88%,买入)（2.09%）、中国武夷(行情25.02 -1.38%,买入)（2.09%）、北辰实业(行情5.38 -1.28%,买入)（1.68%）、金隅股份（1.49%）、天保基建(行情6.74 -1.75%,买入)（1.33%）、冀东水泥(行情11.40 -1.30%,买入)（1.05%）等个股涨幅均超过1%，在板块内涨幅居前。
　　据《证券日报》记者了解到，今年以来京津冀协同发展在交通领域呈现高速发展。具体来看，轨道交通方面，京津城际延伸线于9月20日顺利通车，京秦高速天津段将在今年底建成通车，包括京张铁路、京滨城际、京唐城际、京霸城际将于年底前开工；公路方面，京秦高速天津段将在今年底建成通车，河北省界段、平安城至大安镇段两个项目力争年底前开工建设。
　　在交通一体化相关项目集中落地的背景下，毫无疑问将直接利好相关上市公司未来多年业绩表现，对于具体投资标的，分析人士表示，三领域将最大受益京津冀交通一体化推进，具体来看：首先，交运领域。随着交通一体化推进，京津冀领域内铁路、公路、机场、港口将形成分工合理的现代立体交通体系，促进京津冀三地交通运输部门更加紧密地合作，建立起协调高效的协作机制，形成更为顺畅的客运和物流体系，同时加快形成京津冀全区域现代化的交通管理体系，这无疑将有利于扩大区域内上市公司的规模及竞争力，个股方面，建议关注中储股份、华北高速、天津港(行情11.73 -0.68%,买入)等。
　　其次，随着京津冀区域内交通更加便利，将有效平衡区域内土地价值，在相关区域布局的上市公司值得密切关注。个股方面，建议关注中国武夷、大龙地产、京能置业、万通地产、廊坊发展、华夏幸福等。
　　第三，建材领域。围绕着京津冀交通一体化，一系列重大基建项目启动在即，而这也将极大地提振区域内水泥等建材需求，建议关注金隅股份、冀东水泥等。

    金隅股份:京城“大地主”，土地重估增值提速
　　投资要点:
　　首次覆盖给予“增持”评级。我们看好京津冀一体化带来的区域水泥供求格局改善及公司工业用地转化价值重估的前景，我们预测2015-2017年EPS 为0.46、0.72、0.85元，根据可比公司2016年16.6倍PE 估值，给予目标价11.95元，首次覆盖给予“增持”评级。
　　静待京津冀一体化推进:我们认为随着《京津冀协同发展规划纲要》出台，一体化进程逐步在各领域取得实质化的进程，有望在交通、房地产、基建等方面实现突破，从而有效拉动区域内水泥需求；而2022年的北京冬奥会将使促使京津冀区域环保进程加速，中小企业逐步出清，供需格局有望长期改善，公司作为区域内水泥龙头将充分受益。
　　京城“大地主”，工业土地转化提速:我们估算公司环北京主要工业土地面积为约650万平方米，在北京6环内工业土地规模约240万平米，其中丰台大红门、海淀西三旗及怀柔雁栖湖项目有望于2016-2017年实现转化，总面积约132万平米，估算三个地块总计将带来约500~600亿元收入，而京城土地的稀缺性仍将进一步演进，打开公司未来地产业务的提升空间。
　　定增有助提高公司的持续经营能力。我们判断公司定增获批在即，此次定增主要方向是投向北京、天津等区域自住型商品房及商品房项目及补充流动资金。我们认为通过此次定增，公司在水泥业务盈利不佳的情况下加码京内为主的房地产市场（主要自住型商品房，供不应求，盈利稳定），有助于提高公司的持续经营能力和盈利能力。
　　风险提示:原材料成本上升风险、宏观经济形势风险。

    冀东水泥:水泥疲软量价齐跌、公允价值变动致三季度大幅亏损，关注“京津冀一体化”、国企改革推进
　　2015年1-3季度利润-6.04亿元，同比下滑3011.45%，折合EPS-0.448元。2015年1-3季度公司实现营业收入85.21亿元，同比下滑28.93%；实现归属母公司净利润-6.04亿元，同比下滑3011.45%，折合EPS-0.448元。3季度单季公司实现营业收入34.09亿元，同比下滑30.69%，实现归属母公司净利润-8.01亿元，同比下滑 509.12%，折合EPS-0.59元。其中因报告期内公司持有ST 秦岭7150万股，股价回落致公允价值亏损6.54亿元，占单季亏损比例81.6%。3季度单季公司主营毛利率为19.49%，同比下滑3.8%，环比提高5.2%。
　　需求低迷量价齐跌，叠加公允价值变动致业绩亏损。15年1-3季度公司水泥及熟料销量共计5000万吨，同比下滑24.36%。3季度单季公司水泥及熟料销量2018万吨，同比下滑660万吨。受需求低迷影响，3季度单季华北和东北地区高标水泥均价分别为245、323元/吨，同比回落52、71元/吨，公司水泥吨均价188元，同比下滑16元；因销量下滑明显，公司成本及费用摊销上升，水泥吨成本151元，同比增加6元；吨费用54元，同比增加11元。量价齐跌叠加成本费用攀升，公司业绩大幅回落，水泥吨净利-40元，较去年同期低47元。报告期内公司持有ST秦岭7150万股，报告期对应股价6.21元，较中报时点下跌9.15元，ST 秦岭股价回落致公允价亏损6.54亿元，同时公司联合营区域业绩表现平淡，亏损1.69亿元，同比下降1.93亿元。
　　区域供需关系改善可期，京津冀一体化、国企改革稳步推进。公司熟料产能共计1.25万吨，其中22%位于京津冀地区，目前区域处于景气度底部，随着政策落实未来供需格局有望持续改善:1）区域新增供给压力小，15年新新增熟料产能322万吨，占比3.2%，16年无新增产能，产能收缩效果显著；2）环保推进特别是雾霾治理，供给端进一步改善，河北省计划13-17年淘汰落后产能6100万吨，占近京津冀总产能60%左右，其中14年淘汰落后产能3272万吨；3）区域交通规划率先发力，未来三地将以城际铁路互联互通为核心，初期目标到2020年先期完成8条，总规模达3453公里，到2050年24条城际铁路线全部完成建设，将极大提振水泥长期需求。公司控股股东为唐山省国资委，拥有“京津冀一体化”催化剂，受益国企改革顶层方案推进，地方国企改革有望提速。
　　盈利预测和估值。15年10月底华北地区高标号水泥价格242元，同比下滑43元/吨，为7年来历史最低。区域受地产影响，水泥需求疲弱，后期进入淡季预计价格保持低位运行。公司在陕西区域产能共计1318万吨，市占率达22.2%受益集中度提升企业自律，三季度水泥均价271元，同比上涨10元/吨，后期随着海螺参股西部水泥，区域市场有望整合再发展。短期来看华北区域盈利整体保持低位，长期看受益京津冀一体化，供需格局有望改善。因ST 秦岭股价股价波动将对公司投资收益造成影响，后期波动不确定性大，四季度淡季业绩面临较大压力，下调公司15-17年EPS 至-0.79/0.25/0.49（0.13/0.25/0.5元），维持“增持”评级。