大摩：金隅去年盈利逊评级维持“减持”

更新日期: 2018年01月18日来源: 格隆汇【字体：小大】

　　摩根士丹利发表研究报告，指金隅(02009.HK) 发盈喜料去年纯利按年升0.5%-11.7%，至27-30亿元人民币，若不计特别项目(如投资物业公平值升值、政府资助及出售资产等)，核心纯利料按年跌11.7%至按年升4.6%，至19-22.5亿元人民币。

上述盈利预测较该行预期低20-32%，亦低于市场预期的核心纯利低33-43%。大摩指，受惠京津冀发展战略和供给侧改革，水泥和熟料的平均售价上涨，公司水泥业务利润增加。然而，物业发展方面，由于入帐面积于2017年下跌25%至88万平方米，因此盈利下跌。

由于金隅2016至2017年以昂贵价格收购了土地，房地产业务盈利受拖累，该行维持其“减持”评级，目标价3.1港元。金隅(02009.HK)现报3.79亿港元，跌1.81%，暂成交4509.29万港元，最新总市值404.688亿港元。

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