随着企业兼并和跨行业经营的进展，宁国水泥厂的管理体制愈加明显地不适应发展的新形势。安徽省党政领导高度评价和重视宁国水泥厂以资产为纽带的企业扩张，为继续推进扩张，因势利导地决定按现代企业体制组建以宁国水泥厂为核心企业的集团公司。1996年8月24日，安徽省政府在全省工业工作会议上，正式宣布批准成立安徽海螺集团有限责任公司，同时宣布授予国有资产经营权。从此，宁国水泥厂的发展步入安徽海螺集团有限公司的新阶段。海螺集团所属全资和控股的企业主要有，安徽省宁国水泥厂、铜陵海螺水泥有限公司、安徽省白马山水泥厂、芜湖海螺塑料型材有限公司、生产水泥复合包装袋的中外合资宁昌塑料包装有限公司，以及从宁国水泥厂剥离出来的服务性企业。

    为形成强有力的投资主体，建立融资渠道，不断地获取企业发展所需的资金，海螺集团于1997年9发起设立了安徽海螺水泥股份有限公司。经国家证监会批准，海螺水泥于1997年10月在香港成功上市，募得资金8亿元。海螺水泥总股本为98348万股，其中：海螺集团占63.3%，H股占36.7%。海螺水泥由宁国水泥厂4000t/d新型干法生产线、白马山水泥厂3条湿法窑生产线的资产组成。募集资金主要用于向定收购海螺集团宁国水泥厂2000t/d新型干法生产线75%股权、铜陵海螺水泥有限公司68.2%的股权和宁波海螺水泥有限公司60%的股权，以及扩建了白马山水泥厂日产2500吨熟料生产线。

    通过兼并收购，海螺水泥的生产规模迅速扩大，海螺水泥成为我国最大的水泥控股公司。随着公司成为我国最大的水泥控股公司，海螺水泥兼并收购的指导思想由单纯扩大加工规模向增加控制石灰石资源和提高水泥销售市场占有率，实施“T”型发展战略转变。所谓“T”型发展战略，是指沿长江拥有丰富石灰石资源的地区建设新型干法水泥熟料基地，在长江下游和沿海地区兼并中小型水泥企业，将他们改造成粉磨厂或水泥转运站，占领目标市场。