德意志银行昨日表示，将安徽海螺水泥股份(0914.HK)06和07财年每股收益预期分别上调59%和75%，至人民币0.73元和0.91元，理由是出口强劲和生产能力的扩大推动销售价格上涨，德银将06财年销售价格预期由每吨195元上调至201元。但该行仍对其维持“卖出”评级，因为13%的出口增值税退税率可能下降或遭遇紧缩政策，以及下半年房地产投资增长预期放缓。德银认为该公司目前估值过高，较国际同行业对手大幅溢价，净负债与股东权益比率较高及现金流不利，因此将目标价位由4.54港元上调至7.4港元。

 

来源：中国证券报