产业结构调整仍是主线

 

　　水泥产业专项规划和产业政策明确提出了到2010 年新型干法水泥比例达到70%，可以看到产业结构调整仍然是未来几年我国水泥产业发展的一条重要主线。

 

　　十五期间，我国新型干法水泥高速发展，到2005 年末，新型干法水泥比例达到45%左右（有关数据见附图表）。虽然，从供给来看，我国水泥将长期处于供过于求的状态，但产品的结构性矛盾比较突出，在国家节能政策的前提下，此次产业政策更加明确了大力推广新工艺，预计各地政府及协会将依据该指导方针，出台相关政策加速落后产能的淘汰，这对于缓解行业供需矛盾非常有利。

 

　　行业集中度提高是发展的目标2005 年，我国水泥企业数目5078 家，企业平均规模20 万吨。水泥产量1000万吨以上的企业集团只有10 家，仅占全国的15%。产业发展政策指出，到2020年，企业数量由目前5000 家减少到2000 家，生产规模3000 万吨以上的达到10家，500 万吨以上的达到40 家。国家将要推动水泥企业跨部门跨区域的重组联合,向集团化方向发展。可以看出，并购整合提升行业集中度是水泥行业发展的另一条主线。同时，产业政策要求新建水泥生产线必须有可开采 30 年以上的资源保证,新建设水泥粉磨站规模至少为年产60 万吨。除一些受市场容量和运输条件限制的特殊地区,限制新建设日产 2000 吨以下新型干法水泥生产线。我们认为，这一政策主要是考虑到新型干法水泥熟料生产线的规模优势。30 年的资源保证对于大型水泥企业扩张产能提升产能比重有利，因为在2004-2005 年水泥行业的建设高峰期，地理位置优越、交通便利的石灰石资源正在向大企业集中。对于水泥粉磨站的产能限制除了考虑规模经济的优势外，也是通过提高投资资金的门槛来防止小粉磨站数量的快速扩张。

 

来源：中信建投