汇丰环球研究指,由於宏观需求呆滞,加上供应过盛,维持对海螺水泥(31.75, 0.25, 0.79%)(00914.HK)负面看法,其占海螺创业(19.8, -0.65, -3.18%)(00586.HK)估值约70%。撇除水泥业务,估计海螺创业核心业务现以今年预测市盈率33倍交投,估值不吸引。经近期股权摊薄後,可能会有沽售压力。评级由“持有”降至“减持”。目标价则由14.7元,升至15元。