宏观

　　实体经济观察：分歧弥合，反复筑底。 7 月宏观和中观数据走势分歧重归弥合：工业、投资增速分别回落至 6.0%和 10.3%，而在中观层面，发电量增速再度由正转负，铁路货物发送量跌幅扩大，汽车、钢铁、水泥等工业品产量增速均回落，工业品价格也是跌幅扩大的。然而， 8 月以来工业经济再次出现改善迹象：钢铁、水泥价格均现反弹，而水泥、煤炭库存则高位回落，电力耗煤增速在 7月各旬持续回升，并在 8 月上旬由负转正，预示 8 月工业经济仍有望反弹。当前稳增长持续加码，其效果正不断释放，工业经济或处于反复筑底阶段。

　　通州(京津冀)推荐 4:风在手，跟我走。 ①媒体报《京津冀协同发展规划纲要》、交通一体化规划即将颁布，规划落地将加速战略进程。②疏解北京非首都功能为战略核心，根据规划未来将聚焦通州，推动市属行政单位向通州转移。③关注个股：中国武夷、泰禾集团、华夏幸福、首开股份、常山股份、三友化工、冀东水泥、金隅股份、江河创建、东方能源、中储股份、华西能源、雪迪龙。