全球股市持续暴跌,市场恐慌情绪不断上升。经济增速放缓、美联储加息预期搅局、希腊债务局势不明朗,让投资者神经再次紧绷,市场担忧股市崩盘的情绪正在酝酿……
A股市场在连续暴跌之后,短期能否找到支撑位,小散们如何在泥潭中找到安慰?业内认为,3000点保卫战已提前打响,能否在3000点歇歇脚仍难断言。
欧美股指又大跌
道指开盘狂泻逾千点
股市暴跌在全球蔓延。继亚洲主要股指大跌后,24日,美股开盘大跌,纳斯达克指数开盘暴跌8.51%,创7年来最大跌幅;道琼斯指数开盘狂泻1000点。欧洲主要股指盘中跌幅也高达5%左右。
其实,上周五,美国标普、纳斯达克、道琼斯三大指数分别暴跌3.19%、3.52%、3.12%,全部大幅失守牛熊分界线,并创下次贷危机以来单日最大跌幅。上周,也是美国股市自今年以来表现最差的一周,道指20日更是2014年10月以来首次跌破17000点关口。
欧洲股市延续寒潮涌动的悲凉格局。截至24日收盘,英国富时100指数跌4.67%,法国CAC40、德国DAX30分别暴跌5.35%、4.70%。而上周五,英国富时100指数下跌2.83%,法国CAC40指数下跌3.19%,德国DAX指数下跌2.95%。
恐慌情绪还在升温。周一早间,衡量市场恐慌程度的芝加哥期权交易所波动指数(VIX)暴涨26%,于2012年6月15日以来首次突破25.0点。过去4个交易日内该指数上涨44%。21日,该指数飙升46.45%,收于28.03.19日该指数大涨10.59%,20日激增25.44%。
台股盘中创史上最大跌幅官方准备进场
台北股市24日盘中一度下挫583点,创7.5%的史上最大单日跌幅。当日午间,中国台湾当局领导人幕僚机构召开例行会议,讨论台股受全球股市下跌影响,台湾当局领导人马英九要求台行政机构对此次全球性股灾立即“全面动员战备”。
据台行政机构发言人介绍,台行政机构已授权幕僚评估市场动态,在必要时召开“金融安定基金管理委员会”,决定是否进场稳定股市。24日,台北股市收盘下跌376.58点,跌幅4.83%,创近3年来新低。
受外围股市急挫拖累,中国香港恒生指数24日跳空低开803点,随后大幅急挫,收盘跌1158点,跌幅为5.2%,收报21252点,盘中创2013年7月以来的新低。
此外,日经225指数继上周五大跌2.98%、失守20000点关口后,昨日再度暴跌4.61%,5天吃掉半年涨幅;韩国成分指数大跌2.47%,创26个月新低。韩国金融服务委员会称,将于25日早上7点半开会,主题为评估股市。
外汇市场
风险厌恶情绪上升非美货币汇率震荡加剧
全球股市暴跌,外汇市场也陷入低迷。前期一直坚挺的美元指数在上周大跌1.8%之后,昨日再次下跌0.72%报94.2209点。
随着美元回落,非美货币兑美元的汇率出现分化。交易数据显示,截至昨日18:00,英镑、欧元、日元兑美元有所上升,但人民币、澳元、马来西亚林吉特、新加坡元、新台币、港币等亚太货币相对美元则全线走低。其中,人民币兑美元即期汇率报6.4044,较前一交易日下跌0.25%,但人民币对英镑、新加坡元、澳元的汇率有所回升。
长城证券重庆财富中心经理龚科指出,新兴经济体欠佳的基本面加剧了相关货币贬值的可能性,这可能对相关经济体带来资金外流的风险。同时,近期全球股市暴跌,反映了国际资本对风险资产的厌恶情绪有所上升,预计短期内国际外汇市场仍将呈现美元相对强势、非美货币震荡加剧的格局。
原油跌破39美元/桶金价冲上1160美元
全球商品期货市场也因股市重挫陷入震荡。昨日,NYMEX原油期货价格一度低至38.69美元/桶,WTI原油期货价格跌破每桶39美元,布伦特原油期货价格跌破每桶44美元。其实,21日纽约油价盘中自2009年3月以来首次跌破每桶40美元大关。
到21日,纽约市场金价冲上每盎司1160美元,是7月初以来的近七周新高,较前一周大涨近50美元,连续第二周收涨,刷新了1月16日当周以来的单周最大涨幅。
国联期货分析师王跃指出,一旦美元加息预期落空,在当前全球经济前景不明朗、非美货币持续贬值、风险资产不确定加大的背景下,黄金等贵金属品种的避险价值有望得到市场进一步认可。
观点
市场反应过度遭遇金融危机概率不大
8月21日,黑色星期五;8月24日,黑色星期一。沪指暴跌8.49%,创8年来单日最大跌幅,也是A股史上第四大跌幅。
A股史上最大跌幅发生于2007年2月27日,当日沪指暴跌8.84%;2007年5月22日,沪指再次暴跌8.83%,为A股史上第三大跌幅。1997年5月22日,沪指暴跌8.83%,为A股史上第二大跌幅。
1997年的暴跌,是亚洲金融危机爆发,引发股市下跌。2007年的暴跌,则是美国次贷危机爆发。而始于今年6月的A股暴跌缘于去杠杆,本来就因经济基本面不好,随后又遭遇美联储加息和人民币贬值等因素,于是暴跌不止。
此次全球股市持续暴跌,市场开始担忧全球金融危机是否将临。
对此,美银美林近日发布报告称,与1997年不同,目前并没看到新兴亚洲货币大幅贬值,根据推算,这些国家货币仍被低估。同时,目前各国仍有政策空间刺激经济。
美银美林认为,亚洲区金融机构及中央银行有更佳的准备以及资本应对前面的挑战。
兴业证券也认为,对美联储加息和美元升值的预期可能过度反应了,虽然新兴市场会受到冲击,但是遭遇金融危机的概率不大,因为新兴国家拥有足够的外汇储备且外债规模稳定,有足够的“安全垫”应对流动性危机。
A股走势
沪指年线失守
向下退守3000点?
在经历了连续不断的下跌后,A股再次回到年线3395点下方。措手不及的暴风骤雨式狂泻,投资者信心严重受挫。业内人士认为,沪指跌破年线后,下一步直接指向3000点。
3000点保卫战打响
中信金通证券分析师钱向劲认为,近期市场环境较前一周出现很明显的变化,一方面中国经济探底产生的全球负面影响越来越大,无论是原油还是其他大宗商品都出现大空头走向,一轮堪比2008年金融危机的新危机正在酝酿。另一方面是前期被视为中期底部的3500点被击穿,使得市场形势陡然严峻,将改变一般投资者和机构投资者对市场发展的预期。
因此,A股市场短期运行依然比较严峻,下一步将直接压迫3000点大关。从技术上看,破位年线3395点后,A股将再下一个整理平台,而3000点离上面压力区域太近,不太可能成为中级稳定区域,只能在2830点附近出现一定短暂反弹后,再去2500点平台寻求支撑,并在此形成A股阶段性底部区域。
市场去泡沫别盲目抄底
著名私募基金管理人、东方港湾董事长但斌认为,上周五,美国市场50天均线穿越200天均线,可见其长期走势实际上也非常不确定。A股8月18日就开始千股跌停,刚刚去完了杠杆,这次真的要去泡沫了。去杠杆实际上并不可怕,从跌幅来说,从200块跌到100块钱跌50%,但去泡沫有可能从100块钱跌到10块钱,去泡沫比去杠杆更残酷。
平安证券分析师曾庆认为,当前操作应准备好三条思路:一是市场运行逻辑被彻底破坏,前期的牛市思维要调整成熊市思维,未来操作只能当成反弹来做;二是A股目前仍处于下跌中,当前不能盲目加仓抄底;三是由于前期热点吸引了不少资金,市场去泡沫化下跌必然影响其跳水回落,因此不能轻易抄底前期热点股票。
暴跌后或有短线机会
对未来市场热点的演变,西南证券分析师冉绪指出,经过短期暴跌后,市场可能面临一定的短线机会。一是离9月3日阅兵仅一周多时间,时间节点上将构成军工股的交易性机会,因此,中航飞机、航天长峰、航天动力等军工航天股可能出现短期主题机会;二是国企改革大背景下的央企改革以及逐步转热的地方国企改革,短期还有一定交易性机会,主要个股包括中粮地产、中国巨石、国投新集等;三是围绕证金公司前期增持的公司可能出现短线机会,参考其他大机构增持(举牌)或者回购的股票,主要个股包括南京高科、三爱富、黛安娜、人福医药等。
操作建议
比抄底更现实五类避险个股成弱势看点
A股市场短期难以恢复有效的财富效应。业内人士指出,当前寻找安全边际较高、拥有实际避险价值的个股比“抄底”更现实。
低价“破”股增多
大盘持续暴跌,一度消失的破净股再度卷土重来,同时股价跌破发行价或增发价的个股也明显增多。
申万宏源投资顾问谭飞指出,低价“破”股在超卖环境值得关注。首先,低价“破”股属于暴跌行情中领跌的品种,因此极可能率先完成回调。其次,破净、破发本身就意味着低价“破”股的股价已存在被低估的可能。第三,破发、破增不利于上市公司自身利益,因此上市公司有稳定股价的需求。投资者应优先选择没有受到重大利空冲击但月内股价跌幅超过50%、估值低于行业平均水平、股价接近重要支撑位且低于定增、员工持股计划、股权激励价格的低价“破”股。
融资持续买入股
统计数据显示,上周34只两融标的股融资余额较前一周增长10%以上。
华龙证券投资顾问牛阳认为,两融对二级市场存在先导效应,融资余额出现明显增长个股的短期走势相对有保证,投资者可适度买入近期融资余额继续上升、融资余额规模相对偏小、前期股价调整较充分、短期融资偿还压力较低的二线蓝筹股。
上市公司增持股
光大证券投资顾问李竺松表示,由于上市公司增持及回购可直接作用于相关个股股价,投资者可从主力性质、增持回购比例及频率选择相关个股。因此,建议重点关注增持回购规模占流动股本1%以上、一个月之内出现3次以上增持回购行为、后续增持回购方案稳步推进、估值水平与所属行业基本相当的股票。
低仓位次新基金建仓股
大盘急速滑落,股票型基金的持股仓位步步走低,但今年二季度后成立的低仓位次新基金,仍有不同程度的加仓。
长城证券投资顾问龚科认为,与高仓位老基金相比,低仓位次新基金拥有较多的机动资金、不存在调仓换股压力,其买入积极性明显高于老基金。同时,当前大盘急跌也为次新基金提供了低成本建仓的机会,基金完成一只股票的布局通常要一个季度以上,因此低仓位次新基金建仓且持股量不大的个股,很可能成为后续加仓的目标。
抗跌的比价优势股
A股市场暴跌,不过,宁沪高速等一批同时在A股和境外上市且具备比价优势的个股却相对抗跌。
国泰君安投资顾问张涛表示,近期A股市场持续大幅震荡,其估值对二级市场价格衡量作用有所失真,A股股价相对于对应的H股或B股股价有明显折价,或与境外同类股票相比,其股价明显偏低的个股很可能仍拥有较强的安全优势,毕竟由境外资金主导的B股及H股市场相对更为理性,其股价泡沫不是很大。