融慧财经:政策推动房地产市场 有助海螺稳增长

来源: 来源: 融慧财经 发布时间:2015年12月03日

    中央推动房地产市场是最直接刺激经济或扭转通缩阴影的一个良方。近日一个调查指,明年住宅市场均价可上涨2%,但同时指,三、四线城市的住宅库存高,要两年以上时间才能缓解,故明年房地产投资增速可能继续下行。但中央如透过房地产来推动经济,明年应会进一步放松限购,加上该调查也指一线城市不存在库存,二线成市也较易消化库存,而过去地产市场兴旺都由一、二线城市带动,故大城市库存不成问题下,中央如推动房地产市场,房地产投资届时应可扭转跌势,对内房股以及水泥股都是好消息。
    水泥股除了面对房地产市场近年寒冬外,产品价格也是每况愈下,多次明明可以见底反弹,结果当然是继续下跌,全国水泥平均价今年4月跌穿每吨300元后,影响在水泥股第三季业绩反映出来,安徽海螺(HK: 00914)、中材股份(HK: 01893)、金隅股份(HK: 02009)和中国建材(HK: 03323)组成的板块,第三季合计只赚14.6亿元,较去年同期跌72%,是两年多以来最差的季度。
    彭博综合证券商预测,水泥股今年盈利大跌后,上述四只水泥股明年至少录得一成或以上的增长,即券商都预期水泥股目前处于寒冬季尾,明年可以踏入复苏期。
    巴克莱指,内地水泥近期销量已见回升,并将有更多基建项目动工,预测今年末季至明年首季水泥需求将持续复苏,行业中最看好海螺,预料集团销量可保持稳定增长。
    水泥行业并购潮开展,海螺日前提出以每股作价1.69元全面收购西部水泥(HK:02233)。德银认为,西部水泥将成为海螺于华西重要的扩展平台,大摩预料海螺于陕西市场的市占率将提升至近50%,并有助行业的整合。
    策略上,海螺昨日升4.16%,收报22.55元,升穿短期的下降轨及10天线,可候22元吸纳,短线上望24元。海螺认购证(25044),行使价29.88元,实际杠杆6.9倍,引伸波幅52.39 %。