鲍雁辛:看好早周期水泥股的春季切换行情

来源: 来源: 全景网 发布时间:2015年12月15日

    在11月28日举行的第十三届新财富最佳分析师高峰论坛上,国泰君安证券分析师鲍雁辛表示,传统周期品看好早周期水泥股的春季切换行情。从供给端和需求端,对2015年底至2016年初的早周期品的水泥股春季切换行情有中级别行情的期待。    
    他指出,保增长仍是“十三五”首要任务,2015年中西部地区水泥为代表的需求断崖式下跌,2016年底部恢复,而2016年供给侧有望看到大的整合,小的退出,来自于两方面,首先政策推动大企业集团间的整合,而受山水水泥违约事件影响,银行可能进一步收紧贷款,小企业可能年关难过。     
    地产后周期的品牌消费方面,2015年三季度地产后周期产业链品牌建材销售收入同比明显回升,鲍雁辛认为,这个趋势有望延续至2016年上半年,品牌建材企业仍将演绎毛利率提升、集中度快速上升的逻辑,而收入端的回暖将带来估值的提升,地产后周期的品牌建材基于存量改造的市场有望走出牛股。     
    转型及改革方面,他认为,结合互联网对传统行业的改造、新材料领域的交叉渗透及传统国企改革背景下的资产整合,对应公司原有的投资逻辑被颠覆,投资机会将频繁出现。     
    在11月27日举行的“第十三届新财富最佳分析师颁奖典礼”上,所在的团队获得非金属类建材行业第一名。