2015年我国水泥需求迎来25年来首次负增长，导致水泥行业产能过剩矛盾更加突出，产能利用率和行业效益均降至历史低位。水泥产品属性决定了其区域性特点十分突出。京津唐（北京、天津、唐山）地区作为我国北方经济发展龙头区域，近几年水泥市场需求出现连续大幅下滑。在2015年中央提出供给侧改革之前，京津唐地区已经率先开始了“去产能”活动，区域大企业采取低价策略，意图逼退过剩产能清出市场。但在清出过程遇到了诸多问题。

 

 

 

    京津唐地区价格战已持续三年之久，在惨烈的市场竞争中，目前区域水泥行业现状如何？各企业生存状况如何？兼并重组和产能出清情况又如何？带着以上疑问数字水泥调研团队近期走访了唐山多家水泥企业。从调查情况看，有的企业资金链已经断裂，有的濒临断裂，也有的企业维持尚可，具体情况有以下几种：

 

    1、长期停产：前期扩张过程中资金来源多为民间借贷的企业，资金链出现断裂，熟料生产线处于停产中，停产最长的已有2年。

 

    2、短期停产：小规模熟料生产企业，由于熟料生产成本高于熟料市场价格而被迫停产。停窑后，通过外购熟料保持磨机正常生产水泥，维持企业基本运营和偿还债务利息。

 

    3、正常生产：村办及集团性质的三家企业各拥有一条5000t/d生产线，民营企业中相对有成本竞争力的企业，尽管资金状况也较为紧张，但能保持正常生产，并且都是超产发挥，处于保现金流、无利或者微利状态。

 

    此外，调研中发现区域内粉磨站企业生存状况却相对轻松。稍上规模粉磨站企业日出货量可达到4000多吨，小型粉磨站每天也可以销售300-500吨，据不完全统计，唐山粉磨企业日出货总量可达5万吨左右。因为没有债务压力和极低的固定成本，大企业和有窑企业之间过度竞争，使得熟料价格偏低，以生产32.5标号产品为主的小型粉磨站最受益，通过大量掺加混合材，熟料掺加比仅为10%-20%，生产成本极低，反而有利可图。

 

    从以上不难看出，区域龙头企业采取价格战策略已取得第一步成功，有企业资金链已经出现断裂或濒临断裂。但在调查过程中发现，有的企业因错综复杂的借贷关系，被地方政府保护成为“僵而不死”的企业，距离破产清算尚需时日；有些企业债务不重，并且因为水泥生产线灵活性和机动性较强，当市场需求变好、价格回升或有周转资金时，生产线便可以再开启，只是暂时处于休克状态。

 

    一般来说，市场经过低价竞争，民营企业是最易形成资不抵债，自动被市场淘汰清出，但唐山的现状是经过三年的低价竞争，产能出清尚未有实质性进展，单线型企业多处于“僵而不死”的状态，小粉磨站活的轻松自在，大企业却已被拖累巨额亏损。

 

 

    2011年京津唐地区水泥需求峰值显现，而后连续数年持续下滑，至2015年水泥需求总量较峰值时期下降33%，同时，由于企业间激烈竞争，效益每况愈下，2015年全行业出现亏损。据数字水泥网测算，2015年京津唐地区下游需求同比下降15%，亏损额近8亿。

 

    今年年初，随着北京第二新机场、北京市副中心和冬奥会等一系列配套设施项目启动，下游市场需求整体出现企稳并有回升迹象，但水泥行情却并未因此好转，价格底部再次下探20元/吨。究其原因，一方面是区域产能严重过剩，水泥产能过剩程度高达50%左右；另一方面区域龙头企业为将单线中型企业挤压出局，一直采取低价竞争策略。所以，尽管今年开市下游需求同比有好转迹象，企业发货量增加，但因竞争之势丝毫不减，致使价格不能上调，短期行业和企业也就无法摆脱亏损。

 

 

    市场倒逼机制是去能利器，但前提是区域龙头企业自身实力一定要足够强大，有实力并能快速整合市场，否则很有可能被拖累其中而不自知。也正如台泥董事长辜成允先生在C12+3峰会上所言，作为行业主导大企业，肩负着维护行业稳定健康发展的使命。急于出清产能的恶性杀价绝不可取，到最后只能是一地鸡毛，损害整个行业的利益。

    无论哪个行业产能出清都绝非易事，水泥行业亦不例外，尤其是在成本差异并不显著的京津冀市场，去除上规模先进产能更为不易。采取单纯市场倒逼机制难以避免一场恶战，且会维持相当长时间，也就会出现“杀敌一千，自损八百”的现象。

 

    对于产能严重过剩的京津冀地区，若区域内两家大型国有企业能够联合重组，将大幅提高集中度，区域去产能的进度将会大大提速，也将使得京津冀区域迎来破局。同时，再督促地方政府能够在环保、质量等硬指标严格执法，强制关闭非法生产水泥的小企业和通过取消32.5标号水泥挤压部分小粉磨站退出市场。唯有此才能根本扭转区域亏损局面，使行业发展重归正轨，实现可持续发展。