【行业分析】 《民促法》修订望激发教育行业发展活力
目前《民促法》修订上会直接影响市场预期波动,但无论本次修订是否通过,并不改变我们对行业基本面判断:1、营利性民办学校已经开始出现,且趋势仍将持续;2、举办者或民间资本投资将主要集中在营利性民办学校(因其按照企业进行管理,财产权利得到保障)。目前部分城市已先行一步,2015年3月苏州正式文件已颁布,部分区域已开始实施,民办学校可在工商局登记。对于资本市场来说,建议择优选择民营资本化程度较高细分行业,通过资本市场将获得更加快捷的融资便利,资产证券化率提升速度也更快。
【公司评级】 建议买入海螺水泥
公司与华润水泥在香港签署框架性《战略合作协议》,本着“合作共赢、优势互补、互利互惠”的原则开展合作。此次两家龙头的战略合作,有利于进一步加强双方在华南地区的主导权,巩固区域市场良好竞争的环境,分享市场红利。我们认为华南地区水泥价格逆势上涨大超预期,公司与华润的战略合作将进一步加强双方在华南市场的主导地位,维护区域良好的竞争环境,我们维持公司16-18年盈利预测,EPS1.31/1.61/1.79元,维持“买入”评级。