华东等地现货仍在创新高，但熟料连续拉涨开始遭遇下游抵制。上周湖北等地混凝土行业协会发文抵制水泥涨价，对此水泥协会回应水泥价格仍在合理区间。另一方面，上周“煤改气”政策出现松动，市场对年末周期类行业环保限产是否放松存疑。我们认为，上周煤改气仅仅针对民用而非工业用，钢铁、水泥等环保限产政策严格执行不受影响。但随着需求进入淡季，周期类行业现货超预期的边际驱动或面临放缓。