1． 公司所处行业的发展趋势及公司面临的竞争格局

    随着国家发布的一系列水泥行业政策的实施，极大的推动了水泥企业合并重组，提高了水泥企业生产集中度和市场竞争能力，一些优势企业通过重组联合逐步提高了市场控制能力。今后水泥企业的并购重组趋势任会继续。

    根据国务院批准的水泥工业发展政策要求，2008年各地要淘汰各种规格的干法中空窑、湿法窑等落后工艺技术装备，进一步消减立窑生产能力，有条件的地区要淘汰全部立窑。地方各级人民政府要依法关停年产规模小于20万吨和环保不达标企业。2007年2月，国家发改委发布了《关于做好淘汰落后水泥生产能力有关工作的通知》，对各省、自治区、直辖市下达了淘汰落后水泥产能量化指标，淘汰落后产能、水泥产业结构调整的步伐将进一步加快。到2010年末，全国完成淘汰小水泥产能2．5亿吨。

    2．公司未来发展机遇和挑战

    “十一五”期间，我国将把产业结构调整、提高产业集中度作为水泥行业发展的主旋律。为此，2006年底，国家发改委、国土资源部、中国人民银行三部委联合下发了《关于公布国家重点支持水泥工业结构调整大型企业（集团）名单的通知》，该“通知”首次公布了60家国家重点支持的大型水泥企业，金隅集团（包括我公司）位于12家国家重点支持企业当中，在公司未来的发展中将享受到国家相关部门在项目核准、土地审批、信贷投放等方面的优先支持，为公司的持续发展赢得了一个良好的环境。

    随着水泥行业结构调整政策的逐步落实，区域内落后水泥产能的不断淘汰和公司产能的不断扩张，使公司的区域竞争优势进一步达到加强。同时，河北省也对水泥行业结构调整和加快淘汰落后生产能力提出了明确要求，并决定水泥行业在“十一五”期间淘汰落后产能3500万吨。

    虽然面对良好的水泥行业发展机遇，但随着国家宏观调控力度的不断加大，政策性调整措施的实施，产业竞争将进一步加剧。对此，我们必须认真贯彻党的十七大精神，深入落实科学发展观，适应产业发展要求转变思想观念，认真实施公司产业发展规划，切实提升经济运行质量，努力实现速度、质量、效益相协调，实现企业又好又快发展。同时，加强各项基础管理工作力度，大力发展循环经济，继续加强企业技术创新、能源资源节约和生态环境保护，为企业的进一步发展打下坚实的基础。

    3．新年度经营计划

    公司将充分利用水泥行业景气度上升的有利机会，进一步加强生产、销售、供应、人才、资金的管理力度。同时，大力发展循环经济，促进节能减排工作再上新台阶，使公司2008年各项指标高于去年同期。

    4．资金需求及使用计划

    由于国家实行货币紧缩政策，增加了企业融资的难度。对此，公司将开展多渠道，多种形式的融资工作，确保公司的生产经营。

    5．未来经营中面对的风险及解决措施

    （1）宏观政策风险

    随着国家加快落后水泥生产能力淘汰、推进产业结构升级等产业政策的逐步实施，部分竞争对手可能扩大水泥的生产与销售，将对公司经营造成一定的影响。

    公司将积极响应国家产业政策，充分发挥产能、技术和品质优势，及时进行生产规模扩张、技术改造和产品结构调整，减少和消化竞争对手对公司经营可能造成的影响。

    （2）市场竞争风险

    与区域内众多小水泥和立窑落等落后设备生产水泥相比，公司虽然具有产品质量高且稳定、污染小等优势，但因生产设备投资较高、工艺相对复杂、环保控制严格，质量控制环节多、销售组织严格规范等因素，造成综合成本较高，因此公司产品价格相应较高。而部分中小企业利用较低的生产成本和低廉的销售价格与优质水泥争夺市场，对公司产品销售价格、销量产生一定的影响。

    随着国家淘汰落后产能政策的进一步深化，以及水泥生产所需的原煤、电力等能源价格的上涨，将对能耗高且不具备规模优势的区域内的小企业形成较为明显的成本压力。随着区域内落后产能的不断淘汰和公司产能的不断扩张，公司的区域竞争优势将会进一步加强。

    （3）主要原燃材料涨价的风险

    原煤和电力在公司水泥生产总成本中所占比重较高，如果上述能源价格由于政策变动或市场供求等因素出现较大幅度上涨，将会增加公司的生产成本。

    公司将继续通过加强工艺技术、设备、产品质量的管理和节能技术改造力度，消化煤、电等原燃材料涨价因素。

    （4）融资风险

    2007年国家持续加大了宏观调控力度，加强了各种调控措施的细化和落实。央行年内6次上调贷款利息至年末的7．47％，四季度又紧急控制信贷发放规模。2008年继续实行紧缩的货币政策，增加了企业的融资难度。

    对此，公司将开展多渠道，多种形式的融资工作，努力减低融资成本，确保企业的生产经营。