冀东水泥是华北区域龙头，占据河北东部唐山市场。预计2007年唐山地区水泥产量为3700万吨，其中冀东水泥产量约为900万吨，拥有较强的规模优势和区域控制权。预计公司丰润三期的三条生产线将于08年中期建成投产，届时将新增水泥产能480万吨，公司在唐山地区的市场控制力将进一步增强。

    07年公司实现营业收入386041.42万元，同比增长32.58%；归属于母公司的净利润36775.64万元，同比增长74.94 %；每股收益0.38元。水泥价格上升是公司业绩增长的主要因素，公司07年平均综合水泥价格同比上升13元/吨，使公司营业收入增幅超过水泥销售量增幅2.5个百分点。

    公司产能正处于高速扩张之中。2007年底，公司水泥总产能达到2500万吨；马头山等7条熟料水泥生产线项目将于2008年下半年相继投产，届时公司的水泥产能将达到4000万吨以上。公司拟定向增发不超过2.5亿股，用于马蹄山4500t/d熟料生产线带余热发电等10个项目建设；项目建成后，将新增水泥产能1700万吨。按照上市公司自身规划，到2010年水泥产能将达到1亿吨。如果规划能够成功实施，公司将是水泥行业产能增长最快的企业；如果考虑中材入主后提出的1.3亿吨的产能规划，则增速将更为惊人。

    1月2日，中材集团和唐山市政府签订合作协议，中材集团将成为公司实际控制人。中材集团计划采用直接增资方式对冀东水泥集团实现控股，同时承诺在三年内注入资金不少于130亿元(含对冀东水泥集团的增资投入的资金)，使其年生产能力达到1.3亿吨。巨额投资将为公司产能扩张提供雄厚的资金支持。

    考虑增发摊薄，预计公司08、09年有望分别达到每股收益0.58元和0.95元，保持高速增长态势。二级市场上，在大盘暴跌影响下，该股前期大幅下跌，直到年线附近才有所企稳，后市有望迎来反弹行情，建议投资者逢低吸纳。