价格走势

    本周全国水泥市场价格继续以平稳为主。随着春节越来越近,下游搅拌站也开始陆续停产,水泥需求大幅减少,市场进入休市阶段。

    华北地区价格平稳。本周邯郸和邢台一带地区企业协同仍未能达成共识,目前大部分企业生产线已经停产,但前期七家公司协商统一熟料销售,短期来看无法实现。截止2月1日,已有二三家民营企业因为自身资金原因开始低价销售熟料,估计春节前协同无法继续进行,要在春节后继续观察。从京津冀地区来看,邯郸和邢台一带企业协同最难达成一致,主要是由于民营企业较多,并且资金状况差,又没有较大规模的龙头企业,企业间的相互信任需要时间建立。

    华东地区价格平稳。本周价格整体仍以平稳为主,个别小区域低标号价格略有调整,30日以后随着搅拌站陆续停产,水泥需求大幅减少。本周其他地区价格平稳。

    本周库容比70%与上周持平,其中,东北、华北、中南、西北地区不变,华东持续下降,本周下降2个点至64.12%;中南地区库存上升明显,上升6各点至73.75%。

    投资策略:

    水泥行业重要数据公布,全国水泥投资1379.3亿,同比下降6.95%,连续2年投资负增长,六大区域中华北、西南地区水泥投资下降最快,分别为-12.8%和-21%,仅西北地区投资增速为正,达到2.84%,水泥投资额下降表明未来水泥新增产能压力减小,今年年初河北、河南、山东、浙江、江苏停窑时间在30-60天,其中河北停窑时间最长达到60天,此次停窑时间比往年要长,3月以后水泥消费旺季到来,水泥供给短期较少对价格支撑有决定作用,其次,最近全国大部分地区经历严重雾霾天气,可能会引起政府对高污染、高排放行业落后产能淘汰重视,水泥行业还有2亿吨左右落后产能未淘汰,落后产能淘汰会压制今年水泥行业供给端,在需求较好的环境下,行业景气度将会明显提升,2010年三、四季度政府为完成十一五规划节能减排目标,水泥行业限产影响,价格迎来幅度不小的涨幅,二级市场上行业表现抢眼,建议重点关注水泥行业投资机会,在调整时进入,推荐个股组合:祁连山、冀东水泥、海螺水泥。