三大因素催促水泥板块整体向好

来源: 发布时间:2006年04月08日
    广州证券 尹飞
 
    产品需求增长和盈利逐步好转,特别是股改背景下外资并购的预期等三大因素,促使近期水泥板块走势明显好于大盘,不少水泥股勇创新高。其中,冀东水泥、赛马实业、亚泰集团等表现较为突出,本周末,沪市的祁连山、G太行、安徽水利等均冲击涨停,水泥板块再次成为市场关注的热点。
 
    从水泥行业的上市公司盈利指标来看,2005年水泥企业的盈利同比都出现了大幅下降,但季度环比来看,季度盈利好转的迹象明显,据中金公司报告显示:水泥行业率先走出谷低。其次,新农村建设带动水泥的长期需求。值得关注的是城镇化率相对比较低的西南、西北以及东北等地区,这些地区的人均水泥消费量低于全国平均水平,价格相对稳定,但未来水泥产品的需求增长速度,有望超过东部沿海地区。第三,行业并购加速。2005年,我国十大水泥集团的集中度从2000年的4.4%提高到13.3%。去年以来,水泥行业的并购呈加速发展之势,天山股份、四川双马、冀东水泥、华新水泥、海螺水泥以及亚泰集团在2005年都出现了并购,不论是外资还是国内企业之间的并购,可以预见的是整个行业的大整合才刚刚开始,由行业并购带来的投资机会值得关注。
 
  排选一下区域市场的水泥龙头股,主要有海螺水泥(华东及华南地区)、华新水泥(华中地区)、赛马实业(甘肃地区)、祁连山(宁夏地区)、天山股份及青松建化(新疆地区)、亚泰集团(东北地区)、冀东水泥(华北地区)和四川双马(西南地区)。这些公司不但是各地兴建新型干法水泥生产线、淘汰落后产能的主力军,而且在并购重组整合中也扮演了重要角色。从实战价值的角度分析,目前亚泰集团(600881)最具短期突破性,首先,冀东水泥、四川双马、G青松近期升幅过大,再行空中接力的加速上扬的可能性不大;而从区域联动效应来看,地处宁夏地区的祁连山、华北山区的G太行周五双双涨停,市场主力资金依然会选择具有突然性的品种再次加力。亚泰集团(600881)本周四有效突破近两年来的高点,伴随成交量放出天量,所谓“天量之后必有天价”,继周四放量后,周五再次盘恒在周四收盘之上强势整理,说明本周主动性买盘并没有撤离迹象,经过周五的加量,下周该股短线极有可能进入加速上升阶段。
 
来源:全景网络