近日，媒体报道中国住建部将推出保障房建设采购平台。该平台下供应商将竞标入选，之后入选供应商以低于市场价格的价格提供水泥，钢铁以及其他建材来帮助减轻地方政府的成本。

    市场对新闻过度反应。香港市场上整个板块下跌了5-7%。据了解，这是因为该平台被误读为政府对水泥实行限价。水泥板块从年初至今跑赢市场45%，并且是最近市场调整中受影响最小的周期性板块。几周以来的路演使人们确信该板块面临技术调整压力，因此中性信息(比如:海螺水泥通过信托来管理其营运资金)也会被理解为负面催化剂，促使交易者做空该板块。

    其他建筑材料股票的弹性也确信市场反应过度了。钢铁板块，这一和水泥板块有可比下游需求(20-30%的需求来自房地产)的建材板块，保持了弹性。即使是拥有相同基本面的A股水泥板块也保持稳定(安徽海螺A股上扬0.44%)。所有这些迹象都表明，港股市场上的水泥板块在反转来临之前自身承受着巨大的压力。媒体报道只是一个导火索。

    而这种压力对盈利的影响不大。采购平台旨在保证保障房的质量和降低建筑成本，显示出政府完成1000万套目标的决心。业内推测这可能会通过像以前重点工程招标一样的程序来实施，即一个允许以量补价的程序。

    据了解，全国性的水泥限价不可能。在走访了多家主要水泥生产商之后，他们均认为政府不可能对水泥实行限价。东部市场的供给因能源利用效率高被严格控制。而这里的价格秩序，是政府基于节能减排的考虑最乐于看到的。