[原创]停产150天，水泥价格就能涨上天？
摘要：参照过去两年冀鲁豫水泥企业错峰生产时间，预计将停产150天，在下游需求尚未全部结束，而供给却被强制切断，成本增加情况下，价格上涨已成为必然趋势。
在国家供给侧改革进程中，大宗原材料螺纹钢、煤炭和电解铝等产品价格均大幅上涨，行业盈利更是接近或创下历史新高。特别是在过去的两个月，大宗商品几乎只有一件事，就是涨价。
相比之下，水泥行业略显逊色。水泥价格和盈利回升主要依靠行业自身去产量，以及国家越来越严格的环保措施。8月21日，环保部、发改委和工信部等相关部门下发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，要求水泥等建材行业采暖季全部实施停产。
参照过去两年冀鲁豫水泥企业错峰生产时间，预计将停产150天，在下游需求尚未全部结束，而供给却被强制切断，成本增加情况下，价格上涨已成为必然趋势。那么，上涨幅度也成为大家关注重点。
冀鲁豫地区企业已是摩拳擦掌、跃跃欲试，近日相继公布水泥价格大幅上涨30-50元/吨，虽然短期受限于需求偏弱，执行不利，但却给了市场明确上涨信号，有企业认为全面停产期间，水泥价格可摸高到500元/吨。
我们认为，11月前后，冀鲁豫局部地区确实具备价格大幅上涨条件，但不宜将价格推涨过高，综合考虑企业成本提升，四季度以及未来一段时间，价格稳定在400-450元/吨较为合理。
从数字水泥网监测数据看，目前京津冀晋鲁豫地区P.O42.5散出厂价基本在310-400元/吨之间，与我们所提出来的400-450元/吨仍有较大的提升空间。当然，在停产期间，并不是所有区域价格都能够实现大涨，我们强调的是具备价格大涨的区域也不宜将价格推涨过高。
一是价格过高，容易引起外围水泥进入量增加。如京唐地区因水泥价格过高，导致今年内蒙水泥和熟料均有进入。据数字水泥网跟踪显示，内蒙水泥因价格低廉中标张家口重点工程项目，运费高达130元/吨，若价格推涨过高，只会加大外来水泥进入，且在占据市场份额后不易退出。
二是价格过高，被政府约谈或限价可能性加大。远有海南2009年水泥价格被政府强制性限价；近有河南2016年水泥企业被政府约谈并给出指导价。因此，即使考虑到在停产期间，水泥企业综合成本上升，但也不宜将水泥价格推涨过高。
三是价格过高，也将引起大落，不利于市场稳定。在促发因素消退后，价格往往面临大幅回落，不利于市场稳定。而不稳定的价格将影响销售人员开展业务，以及维护客户关系，尤其是短期价格推涨过高，下游意见和抵触情绪更为激烈，切勿严重透支下游行业对水泥企业的印象分。
综上所述，在当前生产原燃材料、人工和环保成本不断提升的过程中，水泥价格必将会跟随上调，但同时水泥行业也不要暴利，只要持续稳定的盈利。
2017年8月27日京津冀晋鲁豫地区水泥出厂价格
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