上市公司

  • 暂无资料

行业周报:2+26城市环保停产开始,看好华东区域和受益公司

更新日期: 2017年11月14日 来源: 东兴证券 【字体:

投资策略及重点推荐:

上周全国水泥市场价格环比继续上扬 0.9%。河北、河南、江西、湖北、广东、云南和贵州等地上涨;无下跌区域。11 月 15 日起北方地区将全面进入错峰生产周期,且南方局部区域因环保和能耗压力生产阶段性受限,所以良好的供需关系仍将维持。

上周全国水泥库容比为 58.31%,环比下跌 2.30%。其中华北、华东、中南、西南、西北地区环比下降,东北地区环比不变。上周光伏玻璃市场走势主流稳定,市场成交按单实谈,价格区间波动不大。国内浮法玻璃价格大稳小动,成交平平。无碱池窑市场稳价走货,中碱纱市场短线维稳。

水泥和玻璃价格继续上涨,水泥主要是华东和华中地区带动所致,玻璃则是华东、西南和西北带动。玻纤价格保持稳定。

进入 11 月中旬,环保政策开始逐步落地, 2+26 城市秋冬季环保行动方案开始执行,这将对河北、河南、山西和山东等城市的水泥玻璃供给产生积极的控制,同时该区域的工程停产也会对区域需求产生影响。所以可以方便运输过去的华东区域公司将会受益,以及不受环保影响的相关施工也会受益。

上周 PPI 数据公布, 10 月份 PPI 指数同比增长 6.9%,持平于 9 月,超出市场向下的预期。也显现短期市场对于工业品价格的供需形势偏悲观,我们一再提出短期需求不用过度悲观,国内政策主要是防风险,国外政策的影响需要有一个过程,在当前环保政策抑制供给的情况下,供需形势不会发生变化,行业高景气度还将持续。

本周我们继续推荐金晶科技、中国巨石、北新建材、海螺水泥、东易日盛和万年青,权重分别为金晶科技(20%)、中国巨石(15%)、北新建材(15%)、海螺水泥(15%)、东易日盛(15%)和万年青(20%)。

风险提示:环保政策落实不及预期。

上周市场回顾:

上周申万建筑材料指数涨幅 1.17%,较沪深 300 指数低 1.81个百分点。上周组合涨幅为 4.30%,高于行业基准指数3.13 个百分点。组合中北新建材、中国巨石、万年青取得绝对和相对正收益;金晶科技取得绝对正收益和相对负收益;东易日盛、海螺水泥取得绝对负收益和相对负收益。

 

 

更多
数字水泥网版权与免责声明:

凡本网注明“来源:数字水泥网”的所有文字、图片和音视频稿件,版权均为“数字水泥网”独家所有,任何媒体、网站或个人在转载使用时必须注明“来源:数字水泥网”。违反者本网将依法追究责任。

本网转载并注明其他来源的稿件,是本着为读者传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。其他媒体、网站或个人从本网转载使用时,必须保留本网注明的稿件来源,禁止擅自篡改稿件来源,并自负版权等法律责任。违反者本网也将依法追究责任。

如本网转载稿涉及版权等问题,请作者在两周内尽快来电或来函联系。