水泥：淡季协同提价：本周全国水泥市场价格环比再现上涨，幅度为0.39%。价格上涨有长株潭、珠三角、贵州遵义和黔东南等地，上调幅度10-30 元/吨；下跌区域主要有上海、郑州、济南等局部地区，小幅下调10 元/吨。8 月初，处于需求淡季，在局部区域价格拉涨带动下，价格上涨范围扩散（但不是同一区域连续涨）。从跟踪情况看，前期陕西关中、湖南娄邵和湖北鄂东等地价格上涨后基本保持稳定，周边地区受其影响跟涨意愿较强，预计8 月中下旬价格推涨范围会继续蔓延。

    玻璃：补库存略反弹：本周国内浮法玻璃均价为 1148.37 元/吨，较上周涨 7.53 元/吨，涨幅 0.66%。涨价主要是华中地区价格超跌（连续3 周快速跌至现金成本）和京津冀地区环保监管限产等因素，让部分贸易商和深加工企业进行了一定数量的补库存。

    玻纤：季节性出货减缓：上市公司主要产品无碱粗纱方面，目前市场各品种行情均有趋淡走势（我们判断是风电抢装告一段落），企业成交价格小幅走低，企业稳价意向相对较强，龙头公司中国巨石、泰山玻纤等出货相对较好，仅对部分大户提货价格小幅让利100 元/吨左右。

    主要原材料价格：IPE 布伦特原油价格环比下降5.15%，达到49.5 美元/桶。秦皇岛港动力煤平仓价格环比持平，西安烟煤价格环比下降4.11%。

    建材行业策略：

    我们仍将推荐的重点集中在确定性较好的成长股（类似东方雨虹及高能环境等），结合市场主题热点进行选股，主题包括三方面：央企改革、局部水泥涨价、地下管廊建设。

    国企改革我们认为重心在央企整合和资产注入两个方面：资产注入我们继续推荐中国巨石及北新建材、方兴科技、洛阳玻璃；央企整合方面，中国建材及中材集团具备合并的可能，并考虑到中材集团水泥业务的同业竞争解决的整合承诺，主要受益标的为天山股份、宁夏建材、祁连山；

    水泥股的机会我们判断持续时间较短，弹性大品种或将领跑：京津冀（冀东水泥及金隅股份）、中材集团整合承诺（天山股份、宁夏建材、祁连山）、东北振兴（亚泰集团）、西藏（华新水泥）；

    地下管廊建设主题弹性较大品种为纳川股份及沧州明珠；同时东方雨虹可能受益于地下管廊的防水工程建设；

    港股建材我们重点推荐推荐海螺创业（0586.HK）。