===本文导读===

　　【大盘分析】沪指3100点得而复失 | 羊年春节行情如何布局

　　【主力动向】基金加仓迪士尼概念股｜基金提前超配农业股

　　【券商策略】浙商证券：三千面临考验 | 东方证券：把握回调机会

　　沪指震荡上涨0.62% 3100点得而复失

　　沪指周一低开震荡上行，午后在券商、银行、保险等权重板块带动下重新站上3100关口，最高上探3119.03点，之后回落涨幅收窄失守3100点关口振幅近3%，深成指高开震荡走高，创业板低开后冲高回落，最低下探1702.56点考验1700点关口支撑。

　　从盘面上看，券商、保险、白酒、银行、建筑装饰、汽车、石油、网络金融等板块涨幅居前，体育产业、在线旅游、传媒、在线教育、国产软件、仪器仪表、医药商业等板块跌幅居前。

　　板块个股

　　券商板块午后再拉升，西部证券、东吴证券、兴业证券涨停，长江证券、国元证券、方正证券、东北证券等涨幅居前。平安证券认为未来一年券商行业仍将交上一份满意的答卷。重点关注有国企改革预期的，如山西证券、国元证券、西南证券、东吴证券、中纺投资等；有提升杠杆、募集资本预期的，如中信证券、海通证券、华泰证券、广发证券、光大证券、兴业证券等；互联网券商，如锦龙股份、国金证券等；以及参股券商的泛海控股、中山公用等。

　　银行板块走强，民生银行领涨，交通银行、中信银行、光大银行、宁波银行、华夏银行等涨幅居前。分析认为，在上证50ETF成分股中，银行股权重最大。因此，短期调整较深的银行股也有望企稳。中信证券分析师肖雯雯认为，在当前的上证50ETF成分股中，金融股权重为63%，其中银行股权重高达38%。在11家被纳入的银行股中，招商银行、民生银行、浦发银行、兴业银行和交通银行权重较大。因此，期权推出短期内可能对这些个股股价有正面效应。

　　保险板块大涨，中国人寿一度大涨8%，中国太保、中国平安涨超3%。分析认为，保险板块目前具有估值和成长性双重优势，短期最大受益于降准。一方面从增量资金配置来看，保险板块具有低估值和高成长性的双重优势；另一方面，流动性推动债券市场牛市利好险资净资产和EV 高增长。保险板块将成为降准催化下敏感性最高的板块。

　　体育概念股走弱，中体产业一度近跌停；贵人鸟、雷曼光电、江苏舜天跌、信隆实业、双象股份等跌幅居前。上海证券研报认为，近日虽然受大盘调整的影响，体育概念的股票也有所调整，但是体育行业，受到领导出面支持、政府的反腐改革和企业的并购热潮的刺激，相关公司的市值迅速提升，我们认为足球相关概念的公司，其有体育改革和资产注入的双重预期，体育服饰公司有企业转型和并购的预期，体育媒体服务相关公司的业绩弹性较大，关注中体产业、江苏舜天、贵人鸟和探路者。

　　钢铁板块拉升，韶钢松山涨停，宝钢股份、华菱钢铁、常宝股份、柳钢股份、本钢板材等涨幅居前。2015年中国钢材供过于求的现状难以好转，钢厂盈利状况难言乐观，市场将依然弱势运行。工信部认为，尽管产业结构调整和优化速度加快，但中国国内投资增速下滑，钢材需求难有较大改观，而在供给方，考虑前期建设项目产能的惯性增长，2015年全国粗钢产能规模仍有增长可能。

　　智慧城市板块大涨，延华智能、安居宝、飞利信、银江股份、鹏博士、东方网力、太极股份、卫宁软件等涨幅居前。广发证券认为，智慧城市领域有三条主线存在真实景气需求，分别是安防、智慧医疗与智慧交通。目前，市场上承建省级平安城市项目最多的企业是中兴通讯，共承建了200个平安城市监控项目应用。此外，安防产业链上的代表公司还有海康威视、英飞拓、大华股份、银江股份、安居宝等。

　　白酒板块飙升，洋河股份、老白干、中葡股份、沱牌舍得、贵州茅台、金种子、五粮液、水井坊等涨幅居前。分析认为，白酒板块经过前期调整后估值已经具有吸引力，行业进入春节旺季冲刺期，一季度由于基数原因多数个股恢复增长，现在是阶段性买入白酒的最佳时机。

　　次新股活跃，华友钴业、中文在线、西部黄金涨停，东易日盛、京天利、东方网力等涨幅居前。分析认为，本轮IPO上市公司市值不高，在2014年年报的预期下，相关公司的市场表现、业绩、分红都很容易吸引投资者注意。在年报高送转行情的高发时点下，业绩优良业绩、高股价、小股本等特点的次新股通更容易受到资金的关注。这也成为各路资金近期不断炒作次新股的原因。

　　后市展望

　　分析认为，市场面临较大的不确定性，一方面，两融检查的利空之前已有消化，周末公布的禁止券商通过代销伞型信托等利空在周四和周五的盘面上已提前反应。另一方面，上证50ETF期权的上市长线利多券商板块。因此，中期看多，周二是新股申购冻结资金的高峰，周五是资金解冻日，因此本周的后半周市场迎来反弹的几率大，本周市场将先抑后扬。(东方财富网)

　　A股春节前后上涨概率达九成 羊年春节行情如何布局

　　A股春节前后上涨概率达九成羊年春节行情如何布局？

　　距离2015年春节还有不到两周时间，第一财经《财商》总结历史上春节前后行情的规律，试图帮助投资者以史为鉴，对羊年春节行情进行布局。

　　第27期《投资者内参》分为四大部分，分别为历年春节行情的整体特点，历年春节前两周最牛板块特点分析，历年春节后两周最牛板块特点分析，以及基于历史数据结合近期走势，筛选羊年春节潜在的牛行业以及牛股。

　　历年春节行情仅2008年下跌

　　记者统计后发现，最近十年春节前两周(10个交易日)指数上涨是大概率事件，其中上证指数近十年无一年出现下跌，即便是在2008年、2010年这样“大熊”之年，上证指数在春节前两周还是走出了0.88%、0.96%的涨幅，给大家一个好心情过年。而深证成指则有9年上涨，仅2014年下跌，跌幅1.23%。可能是受深市的拖累，与深证成指一样，沪深300近十年来也仅在2014年出现下跌，跌幅0.42%。

　　从中小板来看，指数9年来仅有两次下跌，为2010年、2013年，跌幅分别为0.02%、1.47%。相比之下，在创业板指数度过的4个春节中，有两次节前出现下跌，2012年下跌3.38%、2013年下跌0.64%。

　　从近十年春节后的市场行情表现看，春节后行情上涨的比例也较大，录得下跌的年份主要有2007年、2008年、2013年。其中2007年和2008年各指数春节后全军覆没，2008年的跌幅较大，而2013年则是一个分化的行情，创业板指、中小板指春节后走出上涨的态势，创业板指两周内涨幅达8.16%，而主板市场三大指标的同期跌幅均在2%以上。

　　整体来看，如果将春节前后两周市场表现的数据汇总，可以发现，在这四周的市场波动中，上涨是主旋律，而且仅2008年主板市场三大指数出现下跌，其余春节市场均是上涨行情。

　　数据或许可以从两个角度理解，正面来看，春节前两周至春节后两周上涨是大概率事件，买入股票获利概率很大。反过来看，如果指数在这四个星期出现下跌，那么行情就有可能和2008年一样了。当然这只是概率上的推测，具体走势还要观察宏观经济面的变化。

　　船舶制造节前表现最好

　　记者对申万二级行业过去10年春节前两周的平均涨跌幅进行排序，再从中剔除了部分仅在某一年度表现强势的行业，如化学原料，该行业过去10年春节前的平均涨幅为6.17%，在全部行业指数中排名第8，但该行业仅仅在2005年进入过行业涨幅榜前10的行列，其余年份均未能入选前十大最牛行业，特此将其剔除在外。

　　过去10年春节前平均涨幅最大的为船舶制造(8.26%)，其在2007年、2009年和2011年的市场表现中均进入行业涨幅排名前十行列。

　　从今年的情况看，船舶制造行业仍有不少看点。

　　首先，基本面上，目前，在A股8家船舶行业上市公司中，已有3家发布2014年年报业绩预告，其中，广船国际、上海佳豪2家预增，舜天船舶业绩不确定。结合去年三季报来看，船舶行业2014年全年业绩回暖趋势较为确定。

　　其次，政策面上，由中国人民银行牵头起草的《金融业支持船舶工业转型升级的指导意见》已征求相关部委意见后上报，近期有望出台。意见将对符合规范的标准船舶企业加大信贷、融资等金融扶持力度，支持船舶工业发展。

　　第三，在投资机会上，市场普遍看好2015年军船资产证券化和整体上市给造船行业带来的机会。中信建投分析师高晓春认为，目前是军船资产证券化的最佳时机，广船国际收购军船资产才刚刚开始，南北船集团军船资产证券化都还有很大的空间。

　　证券行业在过去10年的春节前市场中平均上涨了8.14%，排名第9位，并且在2009年、2010年、2012年和2013年连续4年都进入行业涨幅榜前十的行业中，该板块在春节前市场当中走强的概率相当之高。

　　不过，券商板块从2014年11月20日开始至2015年1月16日，不到2个月时间，整个板块飙涨104%。目前，券商板块已经调整了半个多月的时间，不少股票调整幅度接近30%。兴业证券就指出，证券行业逻辑强，调整时间和空间都最充分，一旦反弹最容易成为人气聚集点，投资者在春节前可博反弹逢低布局券商股。

　　水泥制造行业在过去10年春节前市场当中，有5年进入行业涨幅榜前十行列，走牛概率高达50%，且过去10年该行业平均涨幅达到7.21%，在全部申万二级行业当中排名第3.

　　山西证券指出，水泥行业目前正值淡季，与往年相比，需求弱于去年，价格较去年同期跌12%，库存高达10%，预计这一状态会持续至3月下旬。

　　但是，该券商表示，今年在房地产复苏、基建投资维持高位、京津冀一体化等带动下，水泥见底回升可能性大，以及一带一路推进，水泥上市公司海螺水泥、上峰水泥等参与到一带一路中东亚、南亚等国家，水泥净利润高，对这些公司业绩改善有推动作用，加之国企改革题材，重点关注海螺水泥、金隅股份、冀东水泥等。

　　除了小财统计出来的过去10年春节前平均涨幅前十大最牛行业之外，值得注意的是采掘服务、营销传播、保险和农业综合4个行业虽然过去10年平均涨幅并未进入前十行列，但走牛的几率也均在30%以上，值得关注。

　　此外，结合今年的情况，从主题投资方面看，2月有事件驱动的上海本地股、京津冀、农业现代化、国企改革等板块也值得投资者关注。

　　春节后两周，表现最好的是文化传媒板块，10年以来的平均涨幅达到了29.20%。

　　文化传媒板块在春节后两周的强劲表现和当时的政策预期有关，由于临近“两会”，而文化传媒产业作为国家重点支持的领域，总是被市场给予厚望，因此在春节后的两周，文化传媒板块总能跑赢大盘，这已经得到多次的印证，而贺岁片的票房也成为近几年的炒作热点。(第一财经日报)

　　上海迪士尼开园倒计时 基金加仓迪士尼概念股

　　美国当地时间2月3日，迪士尼公司首席执行官罗伯特·艾格透露，上海迪士尼乐园将在2016年春季开园，具体时间或在今年年中正式敲定。

　　随着迪士尼开园时间日益临近，相关衣食住行、购物、游乐等多方面的需求将集中爆发，部分迪士尼概念股公布的最新年报以及基金四季报显示，去年四季度基金总体上布局迪士尼开园受益股，张江高科、陆家嘴、百联股份、喜临门、锦江股份等多只相关个股被基金重仓或增持，中海基金为重仓迪士尼概念股力度最大的基金公司。

　　国泰君安证券认为，上海迪士尼是2015年资本市场重要主题之一。基金也在去年底大举布局潜在受益个股。上周，迪士尼概念股美盛文化发布年报，相比去年三季度末，其前十大流通股东中基金等机构股东数显著增加，其中，汇添富成长焦点基金大幅增持，以370万股持股量成为第一大流通股东，中欧盛世成长也显著增持，中银持续增长和中国人寿委托汇添富基金公司股票型组合专户首次现身其前十大流通股东，汇添富美丽30和华泰柏瑞盛世中国则不同程度减持，但仍在前十大流通股东之列。总体而言，基金在去年四季度对美盛文化积极增持。

　　基金去年四季报显示，共有中路股份、张江高科、豫园商城、上海建工、喜临门、上海机场、浦东建设、陆家嘴、锦江股份、锦江投资、界龙实业和百联股份等12只迪士尼受益个股进入基金十大重仓股，民生加银和长安基金重点重仓中路股份，中海环保等11只基金重仓张江高科，国泰和中海旗下多只基金集中重仓豫园商城，光大保德信旗下多只基金重仓喜临门，中银基金重点重仓上海机场，多达14只基金重仓锦江股份，中海红利等8只基金重仓了百联股份。

　　从基金公司重仓迪士尼潜在受益个股的情况看，以中海基金重仓力度最大。该公司旗下基金集体重仓了百联股份、锦江股份、陆家嘴、豫园商城和张江高科等5只个股，在所有基金公司中重仓数量最多。该公司重仓迪士尼概念股最生猛的当属中海红利和中海蓝筹两只基金，其中，中海红利去年底前四大重仓股全部为迪士尼概念股，分别为百联股份、豫园商城、陆家嘴和锦江股份，成为重仓迪士尼概念股力度最大的基金；中海蓝筹前三大重仓股也都是清一色的迪士尼概念股，分别为百联股份、豫园商城和陆家嘴，凸显出中海基金对迪士尼投资主题的重视。

　　此外，银河基金、国泰基金、长信基金、泰信基金、富安达基金、民生加银基金和建信基金等重仓迪士尼概念股的力度也较大，巧合的是，重仓迪士尼概念主题的基金公司以上海基金公司居多。

　　海通证券认为，迪士尼主题投资可遵循两条主线发掘机会：一是直接享有申迪股权的四大集团相关上市公司；二是与迪士尼建设与运营相关的投资、消费大类行业。相关公司如陆家嘴、中路股份、龙头股份、豫园商城、上海建工、浦东建设、上海机场、东方航空、百联股份、锦江股份、美盛文化等。开园之前建筑施工完工、开园日期确定及测试营业为重要时间点。

　　据罗伯特·艾格解释，上海迪士尼乐园原定于2015年年底开园，但其后公司决定再增加一些景点，因此2016年春季开园是“最佳时机”。或许是受到开园时间推迟影响，加上近期大盘全面走弱，近期迪士尼概念股出现显著回调，这或许为长线资金布局相关个股提供了较好机会。(证券时报)

　　一号文件吸睛 六成基金提前超配农业股

　　2月1日，中共中央、国务院印发《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》的一号文件，而这也是“一号文件”连续12年聚焦三农问题。此次“一号文件”的首要议题便是农业现代化。业内分析人士表示，随着中央“一号文件”的出台，陆续会有与农业相关的政策公布，针对几乎每年都会如期而至的“一号文件”，基金经理们往往会提前布局农业股。

　　《证券日报》基金新闻部根据数据统计显示，在2014年配置了农、林、牧、渔业的基金中，总持有市值为102.05亿元，占净值比为0.23%，占股票投资市值比为0.65%，而股票市场标准行业配置比例为0.68%，低于标准行业配置0.02个百分点。不过，记者注意到，有六成基金超配农业板块。

　　六成基金超配农业股

　　《证券日报》基金新闻部根据数据统计显示，去年四季度共有375只基金配置了农、林、牧、渔业个股。

　　其中，225只基金持有农、林、牧、渔业行业个股占基金资产净值比例为行业超配，占比为六成，150只基金低配农、林、牧、渔业行业个股。具体来看，农业个股占基金资产净值比例超过10%的主动管理型股票基金有3只，分别是天弘周期策略(超过标准行业配置比例26.46个百分点，配置市值为1.70亿元，占基金净值比例为24.38%)，天弘永定成长(超过标准行业配置比例13.33个百分点，配置市值为0.19亿元，占基金净值比例为12.94%)和华富成长趋势(超过标准行业配置比例11.12个百分点，配置市值为1.70亿元，占基金净值比例为11.10%)，配置比例在7%的有工银瑞信消费服务、银河消费驱动、中欧新蓝筹、工银瑞信主题策略、中欧新趋势、工银瑞信精选平衡和泰达宏利领先中小盘。

　　第一超配基金不“表态”

　　基金去年四季报中超配农业股最多的天弘周期策略基金经理钱文成和肖志刚在四季报中表示，中国经济的主体是工业，因此宏观走势基本受工业走势所主导。中国经济在2015年最大的变量是通缩，企业利润及企业投资都会受到抑制。而随着股票赚钱效应的持续扩散，零级投资者的持续入场，新增资金仍在推动股市向上。在今年的投资思路，将重点放在个股选择上，重点配置成长进行时的个股，集中持有，在去年四季报中钱文成和肖志刚并未明确表示对农业板块的看法。

　　今年以来业绩表现绩优的基金华富成长趋势基金经理龚炜和王光力在去年四季报中表示，2015年宏观经济仍然低迷，虽然原材料下跌和利率下行对盈利增长构成一定的正面支撑，但整体上未来企业盈利增速仍将下行。在经济持续下行而通胀压力较小的背景下，货币政策定向宽松基调依然可以延续，在今年关注的两条主线投资机会是：一方面改革和转型预期，重点关注农业、军工、环保新能源、互联网、计算机等行业板块；另一方面是稳定增长的确定性收益板块，重点关注金融、地产、医药、视频饮料和汽车等行业板块。今年以来，华富成长趋势以9.06%的收益率在同期同类427只普通股票型基金中位居第80名，跻身前1/5阵营。

　　对于农业板块的投资机会，首只农业主题基金前海开源中证大农业基金经理孙亚超表示，大农业板块估值目前仍为合理，行业前景受政策及产业结构调整影响不可限量。随着土地流转等政策利好的加快推进，传统农业的发展模式将发生转型，未来农业产业化进程将加快，大农业板块将迎来系统性投资机会。

　　关注农业现代化及土地流转

　　中金公司则在农业个股方面预期农业现代化和土地流转相关的将迎来阶段性机会的个股，更是明确建议重点关注登海种业、隆平高科、大北农、*ST大荒、农发种业等。

　　《证券日报》基金新闻部根据中金基金推荐重点关注农业个股，并结合去年四季度基金重仓情况发现，生态领域的登海种业获得6只基金重仓持有，持股总量为1000.35万股，持股占流通股比为3.04%，持股基金分别是博时内需增长灵活配置、宝盈睿丰创新AB、华安创新、博时策略灵活配置、博时卓越品牌和宝盈资源优选。业绩预计微增的大北农获得18只基金重仓持有，重仓基金中，国泰金鼎价值精选(持股总量为830.96万股，持股占流通股比为0.86%)、上投摩根内需动力(持股总数为1640.33万股，持股占流通股比为1.71%)、信诚四季红(持股总数为615.00万股，持股占流通股比为0.64%)持有大北农占净值比例较高。农发种业被2只基金重仓持有，持股总量为124.07万股，持股占流通股比为0.41%，2只基金分别是银华消费主题分级(持股总数为89.60万股，持股占流通股比为0.29%)和新华鑫利(持股总数为34.47，持股占流通股比为0.11万股)。隆平高科被19只基金重仓持有，持股总量为5010.91万股，持股占流通股比为6.03%，19只基金中持股占流通股比较多的基金有博世兴业成长(持股总数为3000.00万股，持股占流通股比为3.61%)、建信优化配置(持股总数为1156.97万股，持股占流通股比为1.39%)、嘉实成长收益(持股总数为388.84万股，持股占流通股比为0.47%)等。而*ST大荒在四季度并未为基金重仓持有。(证券日报)

　　浙商证券策略周报：三千关口面临考验

　　上周市场综述

　　上周市场继续震荡下跌，最终上证综指以3075点报收，周跌幅4.19%；深圳成指报收10791点，周下跌3.22%，两市成交金额26525亿元，较前一周萎缩3634亿元。中小板指与创业板分别收盘6025点和1730点，周跌幅分别为0.35%和3.00%。

　　行业表现情况

　　上周仅三行业上涨，分别是传媒、计算机及轻工制造，其余各行业均呈下跌走势。公用事业、采掘、银行、交通运输以及国防军工等跌幅居前，休闲服务、纺织服装以及商业贸易等表现相对较强。从二级行业表现来看，互联网传媒、计算机应用、燃气、文化传媒、包装印刷、物流以及计算机设备等涨幅居前，运输设备、农业综合、餐饮、铁路运输、电力以及种植业等跌幅较大。

　　资金流向情况

　　从资金流向来看，上周5个交易日沪深市场资金总流出753亿元，其中沪深300市场、中小企业板及创业板分别流出456亿元、64亿元和7亿元。上周仅传媒、计算机两行业资金呈净流入，其余各行业均呈净流出，其中银行、非银金融、机械设备以及公用事业等净流出金额较大，休闲服务、轻工制造以及纺织服装等行业净流出金额较小。

　　市场展望分析

　　上周大盘再度出现较大幅度下挫，仍与近期基本面利空因素集中释放出现有关，其一、经济下行压力继续增大令市场信心再度受挫，最新公布的1月官方制造业PMI跌破荣枯分界线至49.8，创28个月新低；其二、证监会对剩余46家券商进行第二轮两融业务检查直接弱化了杠杆资金对市场的推动；其三、民生银行高层变动影响了银行股的整体情绪。因此，周一的大幅下跌确在情理之中。周四，投资者终于迎来期盼已久的央行降准，不过市场并不领情，大盘高开低走并连续重挫，3200、3100点关口均轻易失守。显然，由于市场震荡加剧之后，投资者心态开始浮躁，利好消息被当成减磅的借口。

　　本周又有24只新股集中发行，有望冻结资金2万~2.5万亿元，市场将面临较大的资金压力。另外众所瞩目的上证50ETF期权合约2月9日上市，究竟其推出会加速大盘下跌还是有利市场见底企稳，仍需观察。从上证综指目前型态来看，双头形态正在进一步形成，股指已经跌穿30日均线，短期主要看60日均线以及3000点关口的支撑。(浙商证券)

　　东方证券策略周报：切勿过度悲观 把握回调机会

　　主板和创业板均回调。上周市场即使在降准的影响下仍然继续回调，上证综指下跌4.19%，收于3075.91。深成指下跌3.22%，收于10791.10。中小板指数小幅下跌0.35%，创业板指数上涨3.00%。从板块表现来看，计算机、传媒和轻工制造等涨幅居于前三，分别涨5.49%、4.33%和0.39%。采掘、交通运输和公用事业等涨幅排在倒数。主题上，互联网金融、第三方支付、在线教育和移动支付等表现最为活跃。我们认为，当前市场以防御为主，低估值有业绩的股票是当前首选。市场虽然回调，但也不必过度悲观，短期市场可能在回调后开始反弹，我们预期市场波动区间在3000-3400之间。主题上，我们建议关注互联网金融、体育、一路一带、国家安全和工业4.0，重点还是之前一直建议的上海本地股。

　　短期市场存在三个担忧。第一、流动性的担忧并未消除，下周市场面临新股上市冲击。上周央行降准有些超出我们的预期，但市场最后仍然没有逃脱“高开低走”的命运。市场对流动性的担心并未消除。本周有24家新股上市，其中周二更是集中了20家。预计下周资金将冻结2万亿。降准预期释放流动性约6000亿，因此市场对新股造成流动性冲击担忧仍然很大。第二、限制融资杠杆依然是投资者的担心之处。周五市场又在传证监会[加紧对两融限制的文件，证监会重申券商的融资业务门槛。虽然对已开立融资融券信用帐户且证券资产低于50万元的客户继续按原有政策执行，但监管层限制融资杠杆的意图已经非常明确，杠杆上的牛市可能告一段落，这无疑减缓了社会资金进入股市的速度，加剧市场短期调整。第三、经济基本面不好难以为牛市提供坚实基础。2015年经济增速大概率继续下滑，投资也不可能再像以往那样呈现高增长态势。没有基本面支撑的牛市令投资者怀疑。

　　长期看多的逻辑不变，短期也不必过度悲观。15年是改革推进，无风险利率下行带动市场估值提升。宽松的流动性将为15年市场看多打下基础，而居民加大股票资产配置的调整则为15年市场牛市提供助推器，长期看多的逻辑没有变化。短期虽有担忧，但流动性的冲击毕竟是短期的，今年市场流动性总体上仍然以宽松为主。其次，融资杠杆的限制是监管层维护资本市场，降低市场泡沫，促进资本市场可持续发展的保障。从长远来看，资本市场还将承担起融资的重任。最后，经济基本面并不是决定股价的唯一因素。15年牛市是估值提升，实际上基本面并不总与市场一致。因此，我们认为无须过度悲观。

　　市场观点总结：高抛低买，抓主题热点。短期市场受到新股上市、限制两融和基本面恶化的担忧，指数逐步回调，但是我们认为这个时候不必过度悲观，长期看多的逻辑不变，短期市场以震荡为主，如果市场继续回调则需要关注市场的反弹，操作上可选择高抛低买。在配置上，两个建议：一是15-20倍PE，增速20%-30%的所谓二线蓝筹，各个行业里均有这类公司；二是每年两会前后均是炒政策主题的最佳时期，比如体育、各地的一路一带政策，国家安全、工业4.0、互联网金融等，重点仍然是我们一直推荐的上海板块。(中国证券网)