德银维持西部水泥买入评级目标价上调至2.47元

更新日期: 2015年06月23日来源: 大智慧阿思达克通讯社【字体：小大】

德银报告指出，西部水泥(02233.HK)拟向海螺水泥( 00914.HK)旗下海螺国际，按每股配股价1.69元配发9.03亿股新股，意味每吨水泥内含价值为351元人民币，作价低於该行预期的400元人民币，不过也不无道理，由於其合作夥伴是海螺。相信此项交易最终会令山西区水泥行业价格战结束，该行亦不排除双方有进一步合作，料为西部水泥带来长远的价值，可提升未来两年股价26%。该行认为，双方合作後，山西地区水泥业利润有望回升至历史高位，主因市场高度集中及需求强劲。在该行基本情况假设下，西部水泥2016-17年股本回报率有望反弹至11%及18%，目标价由2.06元上调至2.47元，意味2016年市盈率13倍，估值便宜，预测2016/17年每股盈测分别增长127%及84%，维持“买入”评级。

[打印文章] [添加收藏]

数字水泥网版权与免责声明：

凡本网注明“来源：数字水泥网”的所有文字、图片和音视频稿件，版权均为“数字水泥网”独家所有，任何媒体、网站或个人在转载使用时必须注明“来源：数字水泥网”。违反者本网将依法追究责任。

本网转载并注明其他来源的稿件，是本着为读者传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。其他媒体、网站或个人从本网转载使用时，必须保留本网注明的稿件来源，禁止擅自篡改稿件来源，并自负版权等法律责任。违反者本网也将依法追究责任。

如本网转载稿涉及版权等问题，请作者在两周内尽快来电或来函联系。

上市公司