西部水泥 维持买入评级,目标价2.21元
德银报告指出,西部水泥(02233.HK)获安徽海螺水泥(21.6, -0.60, -2.70%)(00914.HK)注入45.94亿元资产,将透过发行34.02亿股代价股支付,每股发行价1.35元。完成後,海螺水泥将持有西部水泥51.6%股本,须按例提出强制性现金要约。该行粗略估计,交易价格相当於海螺资产市账率1.9倍,作价偏贵,然而,基於被注入之四家公司盈利能力强劲,料西部水泥可获取更高回报。
该行相信,完成交易後,该地区水泥价格战将成为历史,西部水泥将成为海螺水泥华西重要扩展平台,料未来会有更多来自海螺的并购项目及资产注入,员工数目不会有大变化。维持西部水泥“买入”评级,目标价2.21元。
该行获悉,山西省工信部及当地环保局将於12月实施紧缩生产计划,该区厂房停产三个月,随着库货降至低水平,料首轮加价将於农历新年後发生。该行估计,明年每吨水泥利润将回升30元人民币。
凡本网注明“来源:数字水泥网”的所有文字、图片和音视频稿件,版权均为“数字水泥网”独家所有,任何媒体、网站或个人在转载使用时必须注明“来源:数字水泥网”。违反者本网将依法追究责任。
本网转载并注明其他来源的稿件,是本着为读者传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。其他媒体、网站或个人从本网转载使用时,必须保留本网注明的稿件来源,禁止擅自篡改稿件来源,并自负版权等法律责任。违反者本网也将依法追究责任。
如本网转载稿涉及版权等问题,请作者在两周内尽快来电或来函联系。
热门排行
- 申万宏源:西部水泥盈利符合预期维…
- 申万宏源:西部水泥毛利超预期 维…
- 西部水泥(02233) 延伸新业务
- 西部水泥:潜在机遇
- 德银:升西部水泥(02233)目标价至1…
- 西部水泥 量价齐升
- 西部水泥 西部蓝图
- 德银:西部水泥盈利恢复并购将继续…
- 西部水泥 否极泰来
- 西部水泥 2016年业绩会纪要
- 西部水泥 2016年业绩超预期
- 西部水泥 西部崛起
- 惠誉下调西部水泥(02233.HK)评级至…
- 惠誉:西部水泥未来3年将难以去杠杆
- 西部水泥维持增持评级
- 美银美林:西部水泥估值吸引 维持…
- 德银降西泥目标价至1.15元维持“买…
- 穆迪确认西泥“Ba3”企业家族评级 …
- 惠誉下调西部水泥评级至B+ 前景稳定
- 瑞银: 安徽海螺与西部水泥交易告…
- 西部水泥 净利润低于预期
- 西部水泥 2015年收入和主营业务盈…
- 西部水泥 维持买入评级,目标价2.2…
- 西部水泥:资产注入
- 大摩:西泥(02233.HK)获海螺(00914…
- 德银予西部水泥买入评级 看2.21元
- 瑞信维持西部水泥「跑赢大市」评级…
- 融慧财经:西部水泥获海螺入股 利…
- 西部水泥:整合潜力被低估
- 德银维持西部水泥买入评级 目标价…