安徽海螺水泥股份主要从事水泥及商品熟料的生产和销售，是世界上最大的单一品牌供货商.15年营业额约为人民币50 ,976百万元，较14年减少16.10 %; 15年股东权益持有人应占净利润约为人民币7539百万元，较14年减少31.35%,每股盈利人民币1.42元，较14年减少31.35%。目前市场环境向好支撑高弹性水泥股，3月下旬水泥需求好转趋势不变,改善步伐未出现减慢迹象;在稳增长大环境需求复苏预期带动下，我们相信水泥业最坏的经营环境已经过去，业绩有望受益于政策宽松期。我们看好未来水泥行业的回暖，加上其是水泥龙头企业 ，其估值修复行业值得期待，故给予其持有评级，目标价26港元，止蚀价18港元。