安徽海螺水泥股份:研究报告

更新日期: 2015年04月10日作者: 王冲来源: 胜利证券【字体：小大】

安徽海螺水泥股份(0914.HK)

公司主要从事水泥及商品熟料的生产和销售,是世界上最大的单一品牌供应商.

14年营业额60759百万,同比增长9.95%,股东权益持有人应占净利润10981百万,同比增长16.95%,每股盈利人民币2.07元,同比增长16.95%.加权平均资产收益率18.47%,较13年提升0.42百分点,每股经营活动现金流3.33元每股,较13年的2.87有16%的增加.公司的14年业绩符合我们的预期,我们相信地产行业回归及基建工程投资加速,有助于提升公司未来的业绩,加之公司是水泥行业龙头企业,在区域范围有竞争优势;另外电价下调窗口临近,长期而言电价水平有望降低20%,而水泥行业的电力成本占比也达到20%以上,成本的节约也将提升公司的盈利水平.故我们维持其持有评级,目标价34.8港元,止蚀价24港元.

[打印文章] [添加收藏]

数字水泥网版权与免责声明：

凡本网注明“来源：数字水泥网”的所有文字、图片和音视频稿件，版权均为“数字水泥网”独家所有，任何媒体、网站或个人在转载使用时必须注明“来源：数字水泥网”。违反者本网将依法追究责任。

本网转载并注明其他来源的稿件，是本着为读者传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。其他媒体、网站或个人从本网转载使用时，必须保留本网注明的稿件来源，禁止擅自篡改稿件来源，并自负版权等法律责任。违反者本网也将依法追究责任。

如本网转载稿涉及版权等问题，请作者在两周内尽快来电或来函联系。

上市公司

安徽海螺水泥股份:研究报告

热门排行